书目名称 | Informationsgehalt von Optionspreisen |
副标题 | Eine empirische Unte |
编辑 | Renate Hecker |
视频video | http://file.papertrans.cn/467/466073/466073.mp4 |
丛书名称 | Physica-Schriften zur Betriebswirtschaft |
图书封面 |  |
描述 | Die in diesem Buch beschriebene empirische Untersuchung geht einen wesentlichen theoretischen Schritt über den Stand der bisherigen empirischen Kapitalmarktforschung in Deutschland hinaus. Sie beschäftigt sich mit der Frage, ob beobachtete Differenzen zwischen Markt- und Modellpreisen von Aktienoptionen ökonomisch erklärbar sind. Die ökonomische Erklärung solcher Differenzen wird dabei in der Vermutung gesucht, daß Insider insbesondere aufgrund des höheren Leverage-Effektes eines Optionsengagements ihren Informationsvorsprung bevorzugt bzw. zumindest zuerst am Options- und nicht am Aktienmarkt ausbeuten. Anhand von Zeitreihen für Kaufoptions- und Aktienkurse der Frankfurter Wertpapierbörse wird deshalb untersucht, ob Optionspreise einen Informationsgehalt für die zukünftige Aktienkursentwicklung aufweisen, der auf Handelsaktivitäten von Insidern beruhen könnte. Die Ergebnisse des implementierten statistischen Signifikanztests können als ein Indiz dafür gedeutet werden, daß Insider im allgemeinen dazu tendieren, positives Insiderwissen bevorzugt bzw. zumindest zuerst am Kaufoptions- und nicht am Aktienmarkt auszubeuten. Das Ergebnis stellt somit auch ein Indiz gegen die häufig aufge |
出版日期 | Book 1993 |
关键词 | Hedging; Kapitalmarkt; Optionen; Optionsbewertung |
版次 | 1 |
doi | https://doi.org/10.1007/978-3-642-99770-9 |
isbn_softcover | 978-3-7908-0687-8 |
isbn_ebook | 978-3-642-99770-9 |
copyright | Physica-Verlag Heidelberg 1993 |