Titlebook: Investitionen; Bewertung, Auswahl u Siegfried Trautmann Textbook 2007Latest edition Springer-Verlag Berlin Heidelberg 2007 Arbitrage.Bewert

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Portefeuilleauswahl mit der Erwartungswert-Varianz-Regel sonstige illiquide Vermögensgüter verfügen, Versicherungs- und Rentenansprüche besitzen oder ihr Vermögen in Wertpapiere investieren, die auf gut organisierten Märkten gehandelt werden. Sowohl Unternehmen als auch Privatpersonen werden daher äußerst selten ihr Vermögen in einer . Vermögensform halt

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Preise und Renditen im Finanzmarktgleichgewichtnun die Frage, welche Auswirkungen ein solches Verhalten der Investoren auf den Finanzmarkt und die Preise und damit Renditen der Wertpapiere hat. Eine Antwort darauf liefert das . (CAPM), das in den 60er Jahren unabhängig voneinander von Sharpe (1964), Lintner (1965) und Mossin (1966) entwickelt wu

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Kapitalkosten für Realinvestitionenl eines sicheren Rückzahlungsstroms. Bei einem unsicheren Rückfluss tritt allerdings das Problem auf, dass bei Anwendung der Barwertformeln (6.12) und (6.13) ein „Investitions-Beta“ benötigt wird, das nicht aus historischen Renditezeitreihen gewonnen werden kann. Bei der Bewertung eines neuen Geschä

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Alternative Auswahlregelns Investors vereinbar. Diese Unvereinbarkeit kann eine der Ursachen dafür sein, dass beispielsweise das CAPM vielfach nur eine geringe Erklärungskraft im Hinblick auf historische Aktienrenditen besitzt. In diesem Kapitel soll daher gezeigt werden, wie man Risikopräferenzen modellmäßig erfassen kann

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Risikoneutrale Bewertung mit dem Binomialmodell entweder ein risikopräferenzabhängiges Gleichgewichtsmodell oder einen .. Bei dem im Folgenden dargestellten, zeitdiskreten Handelsmodell von Cox, Ross und Rubinstein (1979) wird die Marktvollständigkeit dadurch erreicht, dass die Preise des Basisinstruments einem . folgen. Kann beispielsweise die

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Risikosteuerung mit dem Black/Merton/Scholes-Modell Scholes (1973) veröffentlicht. Dem Modell liegen dieselben Annahmen wie dem Binomialmodell zugrunde (Annahmen 1.1 bis 1.5 sowie 10.1), mit einem Unterschied: Der Handel auf Finanzmärkten findet . statt. Es gibt also . viele Handelszeitpunkte und . viele Preispfade für das Basisinstrument. Die Autor

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